357/2008 Z.z.
[zrušené č. 203/2011 Z.z.]
Opatrenie
Národnej banky Slovenska
z 9. septembra 2008
o majetkovej angažovanosti týkajúcej sa finančných derivátov
Národná banka Slovenska podľa § 116 ods. 2 písm. b) zákona č. 594/2003 Z.z. o kolektívnom investovaní a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov (ďalej len „zákon”) ustanovuje:
§ 1
Toto opatrenie upravuje
a) podrobnosti o tom, čo sa rozumie
1. pozíciami vo finančných derivátoch,1)
2. majetkovou angažovanosťou podľa § 49 ods. 5 zákona, a spôsob jej výpočtu,
3. majetkovou angažovanosťou voči druhej zmluvnej strane (ďalej len „protistrana”), a spôsob jej výpočtu,
b) požiadavky, ktoré musia spĺňať vlastné modely na výpočet majetkovej angažovanosti podľa § 49 ods. 5 zákona.
§ 2
Pozícia vo finančných derivátoch vyjadruje hodnotu pohľadávky alebo záväzku vyplývajúcu z finančného derivátu, ktorý je v majetku v podielovom fonde. Pozícia vo finančnom deriváte, ktorá vyjadruje hodnotu pohľadávky vyplývajúcu z finančného derivátu, je dlhou pozíciou. Pozícia vo finančnom deriváte, ktorá vyjadruje hodnotu záväzku vyplývajúcu z finančného derivátu, je krátkou pozíciou.
§ 3
(1) Majetkovou angažovanosťou podľa § 49 ods. 5 zákona sa rozumie hodnota rizika, ktorému je vystavený majetok v podielovom fonde v dôsledku pozície vo finančnom deriváte.
(2)
Majetková angažovanosť podľa § 49 ods. 5 zákona sa vypočítava metódou
a) záväzkového princípu podľa odseku 4 alebo
b) vlastného modelu určujúceho hodnotu v riziku (value-at-risk) (ďalej len „vlastný model”), ktorý spĺňa požiadavky podľa § 4.
(3) Metódy podľa odseku 2 sa používajú po dobu určenú vnútorným aktom riadenia správcovskej spoločnosti, najmenej však po dobu, za ktorú sa podáva správa podľa § 49 ods. 2 zákona. Ak stratégia investovania majetku v podielovom fonde predpokladá investovanie do finančných derivátov, ktoré sú kombináciou finančných derivátov, alebo do derivátov, pri ktorých nemožno vzhľadom na ich povahu postupovať metódou podľa odseku 2 písm. a), majetková angažovanosť podľa odseku 1 sa vypočítava metódou podľa odseku 2 písm. b).
(4) Metódou záväzkového princípu sa rozumie postup na výpočet majetkovej angažovanosti podľa odseku 1, pri ktorom sa pozície vo finančných derivátoch konvertujú na ekvivalentné pozície v ich podkladových nástrojoch podľa charakteru príslušných finančných derivátov. Majetková angažovanosť sa následne vypočíta ako súčet absolútnych hodnôt všetkých ekvivalentných pozícií po zohľadnení vzájomného započítania ekvivalentných pozícií podľa odsekov 6 a 7.
(5)
Na účely odseku 4 sa ekvivalentnými pozíciami v podkladových nástrojoch finančných derivátov rozumejú
a) pri futures,2) forwardoch3) a swapoch4) trhové hodnoty pozícií v ich podkladových nástrojoch na trhoch, ktoré sú pre daný podkladový nástroj rozhodujúce; ak pre daný podkladový nástroj trhová cena neexistuje alebo ju nemožno zistiť, použije sa jeho nominálna hodnota alebo teoretická cena,5)
b) pri opciách6) delta ekvivalenty príslušných podkladových nástrojov týchto opcií.7)
(6) Pri použití metódy záväzkového princípu podľa odseku 4 možno po konverzii na ekvivalentné pozície v…
